龙图光罩接待8家机构调研包括申万研究所、华龙证券、中瑞集团等

　　2024年11月7日，龙图光罩披露接待调研公告，公司于11月6日接待申万研究所、华龙证券、中瑞集团、剑华投资、圣吉集团等8家机构调研。

　　公告显示，龙图光罩参与本次接待的人员共2人，为董事会秘书、首席财务官范强，证券事务代表李建东。调研接待地点为深圳市龙图光罩股份有限公司一楼大会议室。

　　据了解，深圳市龙图光罩股份有限公司自2010年成立以来，专注于半导体掩模版的研发、生产和销售，其产品工艺节点已从1μm提升至130nm，大范围的应用于多个特色工艺半导体领域。公司紧跟国内半导体发展路线，通过技术攻关和产品迭代，致力于实现90nm、65nm及更高节点掩模版的量产与国产化配套，目标成为国际一流的半导体光罩企业。

　　在投资者互动交流中，公司透露珠海工厂的客户群体将包括现有客户的更高制程节点和新开拓客户，其募投项目的制程节点区间将覆盖更多下游应用领域，成为公司未来业绩增长的重要部分。面对原材料和设备进口依赖的挑战，公司正加强与国产供应商合作，支持国产替代。国产替代化的时间周期受多种因素影响，难以明确预估，但公司正与上下游企业协同配合，共同解决产品质量标准统一、工艺需求匹配等问题。公司毛利率维持在较高水准，但行业竞争格局变化可能带来毛利率下滑的风险。公司目前没有围绕产业链上下游的布局计划，而是聚焦于半导体掩模版领域，扩大市场占有率并推进高端半导体芯片掩模版项目建设。对于珠海和深圳两地工厂的运营策略，珠海工厂一期产品定位在130-65nm，而深圳工厂产品主要定位在130nm制程节点及以上，公司将通过优化产品结构和提升经营效率来增强竞争力。

　　深圳市龙图光罩股份有限公司成立于2010年,是具备关键技术攻关能力,拥有自主知识产权的独立第三方半导体掩模版厂商。

　　公司主营业务为半导体掩模版的研发、生产和销售。公司紧跟国内特色工艺半导体发展路线,不断进行技术攻关和产品迭代,半导体掩模版工艺节点从1μm逐步提升至130nm,产品大范围的应用于功率半导体、MEMS传感器、IC封装、模拟IC等特色工艺半导体领域,终端应用涵盖新能源、光伏发电、汽车电子、工业控制、无线通信、物联网、消费电子等场景。

　　公司于2022年8月设立珠海市龙图光罩科技有限公司,紧随国家半导体行业发展的策略,围绕高端半导体芯片掩模版领域,持续加大研发投入,逐步实现90nm、65nm以及更高节点掩模版的量产与国产化配套,深耕特色工艺,突破高端制程,立志成为国际一流的半导体光罩企业。

　　回复:掩模版是高度定制化产品,是晶圆制造的关键材料,产品在客户端认证周期较长。珠海工厂的客户群体,部分是现有客户的更高制程节点,部分是新开拓客户。公司募投项目的制程节点区间可以涵盖更多下游应用领域,这部分是公司未来重要的业绩增长点。

　　回复:原材料和设备进口依赖较大是公司面临的重要挑战,这一情况是国内半导体产业链都面临的共同难题。

　　从全球局势来看,目前高端原材料和设备供应大多分布在在美国、日本、韩国、荷兰等少数国家。这种高度集中的供应模式给公司带来了潜在风险,贸易摩擦加剧等因素可能会影响供应稳定性。目前,公司正逐渐加强与国产供应商的紧密合作,全力支持国产替代。

　　回复:公司实现国产替代化的时间周期受多种复杂因素交互影响,难以明确预估。

　　国内产业链内部的协同配合对于国产替代化进程影响重大。在产业链上游,原材料供应商的发展水平至关重要。若国内原材料供应商能加快技术创新,提升产品质量和供应稳定性,比如在平坦度、稳定性等关键指标上达到公司生产规格要求,将为国产替代化奠定基础。公司与上下游企业之间的沟通和磨合也不可或缺。各方需要共同解决诸如产品质量标准统一、工艺需求匹配等问题,但这些环节都需要一段时间来发展和完善。

　　回复:半导体掩模板是高度定制的,呈现“高精度,多品种,小批量”的显著特点,公司的客户群体较为分散,议价能力可控。掩模版在下游晶圆制造的成本中占比较低,客户对价格的敏感程度较低,相比之下更注重产品质量、技术上的支持和供应稳定性等因素。因此公司在某些特定的程度上能够维持现有的毛利率,但是随着行业竞争格局变化,也可能面临毛利率下滑的风险。

　　回复:对其他业务方向,公司目前暂时还没有布局计划,如果市场上存在一些相关优质资产的机会,公司会结合估值情况及财务情况考虑,以实现公司的长期增长目标。

　　现阶段公司的核心业务聚焦于半导体掩模版领域,公司将利用现有的优势和产品竞争力,扩大国内特色工艺半导体市场掩模版的市场占有率,同时大力推进高端半导体芯片掩模版项目建设,实现高端半导体掩模版技术突破,不断的提高制程节点,为未来的可持续发展奠定坚实基础。

　　回复:深圳和珠海工厂的产品定位存在一定的差异。珠海工厂一期的掩模版产品定位在130-65nm,深圳工厂产品主要定位在130nm制程节点及以上。

　　深圳的产能短期内不会再大幅扩张,公司将通过一直在优化产品结构,完善生产计划、质量控制等环节,逐步提升经营效率。